ECONOMIC CALENDAR (15-19 AUG 2022)

PIVOT

EUR/USD

EUR/USD bertahan di dekat tertinggi bulanan (1,0369) karena perlambatan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS menimbulkan keraguan untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve 75bp lainnya, dan nilai tukar dapat terus menelusuri kembali penurunan dari tertinggi Juli (1,0485) setelah menyelesaikan kisaran pembukaan untuk Agustus.

Namun, aksi harga baru-baru ini meningkatkan ruang untuk pullback jangka pendek di EUR/USD karena gagal untuk memperpanjang rangkaian tertinggi dan terendah yang lebih tinggi dari awal pekan itu, dan masih harus dilihat apakah Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan menyesuaikan pendekatannya pada keputusan suku bunga berikutnya pada 21 September karena bank sentral dijadwalkan untuk memperbarui Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP).

USD/JPY

Pasangan USD/JPY telah tergelincir sebentar setelah mencetak tertinggi intraday di 133,50. Pada catatan yang lebih luas, aset telah menunjukkan pergerakan mundur setelah jatuh tegak lurus pada hari Rabu. Setelah itu, pergerakan mundurnya kemungkinan akan habis di tengah tidak tersedianya pemicu potensial.

Pasangan USD/JPY menarik aksi jual baru di dekat wilayah 133,30 pada hari Kamis dan memperpanjang penurunan penolakan hari sebelumnya dari SMA 50-hari. Dolar AS tetap tertekan mendekati level terendah sejak akhir Juni di tengah berkurangnya peluang untuk kenaikan suku bunga yang lebih agresif oleh The Fed.

GBP/USD

GBP/USD telah turun di bawah 1,2200 di awal sesi Eropa pada hari Jumat. Data dari Inggris menunjukkan bahwa PDB berkontraksi sebesar 0,1% pada kuartal kedua (QoQ) dan Produksi Industri turun sebesar 0,9% pada bulan Juni. Sementara itu, DXY bertahan stabil di atas 105,00.

Baru-baru ini, Presiden dan Chief Executive Officer Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly menyebutkan bahwa dia terbuka untuk kenaikan suku bunga 75bps pada bulan September. Sebelumnya, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden Fed Chicago Charles Evans terdengar muram.

AUD/USD

AUD/USD bergerak lebih tinggi di sekitar puncak intraday di sekitar 0,7125 menjelang sesi Eropa hari Jumat. Dengan demikian, pasangan Aussie tetap berada di dalam saluran tren bullish cenderung ke atas berumur satu bulan sambil naik untuk hari ketiga berturut-turut.

Perlu dicatat bahwa harga berada di dekat ujung atas saluran yang disebutkan di tengah RSI yang hampir overbought, yang pada gilirannya menunjukkan bahwa bull kehabisan tenaga sambil bersiap untuk kenaikan mingguan terbesar sejak November 2020. Ini menyoroti level 0,7150 untuk “bear”.

USD/CAD

USD/CAD menggiring bola di dalam kisaran berombak antara 1,2760 dan 1,2770 selama sesi Asia yang lesu pada hari Jumat. Dengan demikian, pasangan Loonie melacak kelambanan pasar bahkan ketika sentimen masam mendukung rebound dolar AS dari level terendah dalam enam minggu.

Dukungan tambahan sederhana untuk tren turun dolar AS juga harus datang dari dolar Kanada, dengan ekonomi mereka tampaknya lebih tahan terhadap tantangan saat ini daripada AS. Perkiraan Westpac bergerak dalam USD/CAD dari 1,29 saat ini ke 1,25 akhir-2023.

XAU/USD

Emas masih menghadapi kebijakan pengetatan Fed dan USD yang kuat. Jika sentimen pasar bergeser ke kenaikan suku bunga 50 bps dibandingkan dengan 75 bps, ini mungkin bertindak untuk membatasi penurunan jangka pendek untuk logam kuning.

Prospek kebijakan Fed dan pertumbuhan global kemungkinan akan membuktikan USD mendukung dalam jangka pendek hingga menengah, meskipun jalan menuju penguatan USD lebih lanjut ini selama beberapa bulan mendatang sepertinya tidak akan menjadi garis lurus ke atas.

WTI

Harga minyak mentah WTI tetap dikesampingkan di sekitar $93,30-35 selama sesi Asia hari Jumat, menghentikan pemulihan dua hari di sekitar puncak mingguan. Kelambanan terbaru emas hitam dapat dikaitkan dengan kalender ringan dan katalis campuran.

Namun, perkiraan permintaan yang suram untuk tahun 2022 oleh Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan Badan Energi Internasional (IEA), yang diterbitkan pada hari Kamis, tampaknya membebani harga.

HK50

Saham China tergelincir pada hari Jumat karena kasus COVID-19 domestik naik tajam, sementara ketidakpastian atas lintasan pengetatan moneter Federal Reserve juga mengurangi sentimen di pasar regional. Indeks CSI300 dan Shanghai Composite Index keduanya turun 0,2% pada akhir sesi pagi.

Indeks Hang Seng naik 0,3%, sedangkan Indeks Hong Kong China Enterprises naik 0,5%. Untuk minggu itu, indeks CSI300 sejauh ini naik 0,7% dan akan menghentikan penurunan beruntun lima minggu. Indeks Hang Seng tergelincir 0,3%. Beban kasus harian untuk COVID-19 telah meningkat menjadi lebih dari 2.000 dalam dua hari terakhir dari sekitar 1.000 sebelumnya.

#MRK

Dalam surat investor kuartal kedua, ClearBridge Investments membahas kinerja portofolio ClearBridge Large Cap Value Strategy-nya. Pada kuartal tersebut, dana tersebut menambahkan saham seperti Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK). Sebuah perusahaan perawatan kesehatan, yang berkantor pusat di Kenilworth, New Jersey, dan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $226,779 miliar.

Saham Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) ditutup pada $89,52 per saham pada 9 Agustus 2022. Pengembalian satu bulan Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) adalah -4,36%, dan Pengembalian 12 bulan melonjak menjadi 19,06%. Saham MRK lebih rendah 0,26 (-0,29%) ditutup pada 88,93 pada hari Kamis.

#MGM

MGM Resorts International (NYSE:MGM – Get Rating) – Analis saham di KeyCorp menurunkan estimasi laba per saham Q3 2022 mereka untuk MGM Resorts International dalam sebuah catatan yang dikeluarkan untuk investor pada Senin, 8 Agustus. Saham MGM lebih tinggi 0,43 (+1,250) ditutup dI 3491, pada hari Kamis.

Analis KeyCorp B. Andress sekarang memperkirakan bahwa perusahaan akan memperoleh $0,06 per saham untuk kuartal tersebut, turun dari perkiraan mereka sebelumnya sebesar $0,32. Perkiraan konsensus untuk pendapatan setahun penuh MGM Resorts International saat ini adalah $0,72 per saham.

#NKE

Investor akan mengharapkan kekuatan dari Nike saat mendekati rilis pendapatan berikutnya. Perusahaan diperkirakan akan melaporkan EPS $0,93, turun 19,83% dari kuartal tahun sebelumnya. Sementara itu, Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan memproyeksikan penjualan bersih sebesar $12,36 miliar, naik 0,92% dari periode tahun lalu.

Untuk setahun penuh, Perkiraan Konsensus Zacks kami memproyeksikan pendapatan $3,82 per saham dan pendapatan $50,48 miliar, yang akan mewakili perubahan masing-masing +1,87% dan +8,07% dari tahun sebelumnya. Saham NKE lebih tinggi 0,96 (+0,85%) ditutup di 114,10, pada hari Kamis.

#QCOM

Saham QUALCOMM telah mengungguli industri Peralatan Nirkabel Zacks selama setahun terakhir (+3,7% vs. -5,4%) karena perusahaan terus menikmati traksi yang sehat dalam solusi jaringan EDGE di berbagai sektor. Saham QCOM lebih tinggi 0,84 (+0,57%) ditutup pada 147,83 pada hari Kamis.

Pembelian Arriver akan meningkatkan kemampuannya untuk memberikan solusi Sistem Bantuan Pengemudi Lanjutan yang terintegrasi penuh kepada para pembuat mobil. Perusahaan berada di posisi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari traksi 5G yang solid dengan visibilitas yang lebih besar dan bisnis yang terdiversifikasi untuk memenuhi target pendapatan jangka panjangnya.

WEEK AHEAD

Mon Aug 15

JP    GDP Growth Rate QoQ Prel Q2, Previous -0.2%, Forecast 0.7%

CN   Industrial Production YoY Jul, Previous 3.9%, Forecast 5%

US   NY Empire State Manufacturing Index, Previous 11.1, Forecast 8

Tue Aug 16

AU   RBA Meeting Minutes

GB   Unemployment Rate Jun, Previous 3.8%, Forecast 3.8%

GB   Claimant Count Change Jul, Previous -20.1K, Forecast -10K

DE   ZEW Economic Sentiment Index Aug, Previous -53.8, Consensus -56.9

CA   Inflation Rate YoY Jul, Previous 8.1%, Forecast 7.6%

US   Building Permits Jul, Previous 1.696M, Forecast 1.67M

US   Housing Starts Jul, Previous 1.559M, Forecast 1.57M

US   Industrial Production MoM Jul, Previous -0.2%, Forecast 0.1%

US   Capacity Utilization Jul, Previous 80%, Forecast 80.1%

Wed Aug 17

JP    Balance of Trade Jul, Previous ¥-1383.8B, Forecast ¥-900B

GB   Inflation Rate YoY Jul, Previous 9.4%, Consensus 9.7%

HK   Unemployment Rate Jul, Previous 4.7%, Forecast 4.7%

EA   GDP Growth Rate YoY 2^nd Est Q2, Previous 5.4%, Forecast 4%

US   Retail Sales MoM Jul, Previous 1%, Forecast 0.2%

US   Retail Sales Ex Autos MoM Jul, Previous 1%, Forecast -0.2%

Thu Aug 18

US  FOMC Minutes

AU  Unemployment Rate Jul, Previous 3.5%, Forecast 3.6%

EA   Inflation Rate YoY Jun, Previous 8.6%, Forecast 8.9%

CA   PPI YoY Jul, Previous 14.3%, Forecast 12%

US   Initial Jobless Claims 13/AUG, Previous 262K, Forecast 265K

US   Philadelphia Fed Manufacturing Index Aug, Previous -12.3, Forecast -6

US   Existing Home Sales Jul, Previous 5.12M, Forecast 4.8M

Fri Aug 19

NZ   Balance of Trade Jul, Previous NZ$-701M, Forecast NZ$-1500M

GB   Gfk Consumer Confidence Aug, Previous -41, Forecast -38

JP    Inflation Rate YoY Jul, Previous 2.4$, Forecast 2.2%

GB   Retail Sales MoM Jul, Previous -0.1% Consensus 0%

EA   Current Account Jun, Previous €-15.4B, Forecast €19B

CA   Retail Sales MoM Jun, Previous 2.2%, Forecast 0.3%