ECONOMIC CALENDAR (18-22 JULY 2022)

PIVOT

EUR/USD

Penurunan euro di bawah paritas dengan dolar AS mencerminkan keberuntungan ekonomi Eropa yang tenggelam dalam menghadapi perang di Ukraina. Tapi tidak seperti terakhir kali euro selemah ini 20 tahun yang lalu, tidak ada yang datang untuk menyelamatkan mata uang bersama.

Euro terdepresiasi sebesar 0,4% terhadap dolar Kamis. Sementara ditutup di atas paritas, satu euro baru-baru ini dibeli $0,9981, level terlemah sejak 2002. Investor bersiap-siap terhadap Rusia untuk memberlakukan pemotongan gas besar-besaran yang dikhawatirkan banyak orang akan mendorong kawasan itu ke dalam resesi yang dalam. Mendorong euro lebih jauh lebih rendah pada hari Kamis adalah krisis politik yang sedang berkembang di Italia.

USD/JPY

USDJPY berakselerasi lebih tinggi di Asia/Eropa awal pada hari Kamis, naik lebih dari 1% dan mencapai tertinggi baru 24 tahun, terangkat oleh ekspektasi untuk kenaikan suku bunga besar lebih lanjut oleh Fed, serta peningkatan permintaan safe-haven di tengah meningkatnya kekhawatiran resesi.

Studi teknis bullish pada grafik harian menambah pandangan positif, dengan bulls mencari penembusan penghalang angka bulat 139,00 yang akan membuka jalan menuju target di 139,92/140,00 (tertinggi September 1998/psikologis).

GBP/USD

Pasangan GBP/USD berjuang untuk memanfaatkan kenaikan intraday moderat dan menarik beberapa aksi jual di dekat wilayah 1,1850 pada hari Jumat. Pasangan ini mundur ke ujung bawah kisaran hariannya selama awal sesi Eropa dan terakhir terlihat diperdagangkan tepat di atas angka 1,1800.

Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden Fed St. Louis Jim Bullard - hawks Fed terbesar - mencoba melawan taruhan pasar untuk kenaikan suku bunga 100 bps akhir bulan ini. Faktanya, peluang tersirat untuk peningkatan super besar pada 27 Juli telah turun drastis.

AUD/USD

Dolar Australia saat ini melihat perbedaan yang signifikan antara penggerak internal dan eksternal. Ekonom di ING memperkirakan AUD/USD akan melanjutkan penurunannya menuju level 0,66 selama beberapa hari mendatang.

Data angka pekerjaan terbaru datang dengan sangat kuat, karena pengangguran turun ke rekor terendah (3,5%) berkat peningkatan tajam (88 ribu) dalam pekerjaan. RBA banyak mempertimbangkan pasar tenaga kerja. angka-angka terbaru mungkin membuka jalan bagi kenaikan suku bunga yang lebih besar dari 50 bps.

USD/CAD

Terlepas dari kenaikan suku bunga yang mengejutkan dari pihak Bank of Canada (BoC) pada hari Rabu pekan lalu, CAD melemah kuat terhadap USD. Dalam pandangan ekonom di Commerzbank, pasangan USD/CAD dipersiapkan untuk diperdagangkan dengan nyaman di atas level 1,30.

Dewan Komisaris menjelaskan sekali lagi minggu lalu bahwa perang melawan inflasi menjadi prioritas utama. Ada sedikit potensi kejutan di bagian depan itu. Dan untuk alasan itu, faktor eksternal kemungkinan akan tetap menjadi pengendali untuk saat ini

XAU/USD

Harga emas jatuh ke level terendah hampir satu tahun pada hari Kamis, meskipun menunjukkan ketahanan di bawah $1.700. Taruhan kenaikan suku bunga Fed yang agresif, pembelian USD tanpa henti terus membebani komoditas. Komentar yang kurang hawkish dari anggota FOMC membantu membatasi kerugian.

Jika The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 bps dalam dua pertemuan berikutnya, suku bunga akan naik menjadi 2,25% pada akhir Juli dan 3% pada akhir September. Jalan curam seperti itu akan menjadi bearish untuk harga emas. Penurunan ini dapat diimbangi oleh prospek ekonomi yang melemah.

WTI

Data kilat CME Group untuk pasar berjangka minyak mentah mencatat para pedagang menambahkan sekitar 8,6 ribu kontrak pada hari Kamis, mencapai kenaikan harian kedua berturut-turut. Volume mengikuti dan naik lebih dari 174 ribu kontrak, meninggalkan penurunan harian sebelumnya.

Harga WTI turun ke posisi terendah baru di dekat $90,00 per barel pada hari Kamis, meskipun mereka berhasil mengakhiri sesi dengan kenaikan marjinal di atas wilayah $96,00. Sesi volatil pada hari Kamis berada di tengah meningkatnya open interest dan volume serta mendukung kisaran lebih lanjut yang terikat pada harga minyak mentah dalam waktu dekat.

HK50

Hang Seng jatuh 248 poin atau 1,2% ke level terendah tujuh minggu di 20.504 sekitar tengah hari pada hari Jumat, memperpanjang kerugian untuk sesi kelima berturut-turut dan menuju penurunan 5,6% untuk sepekan, setelah laporan bahwa ekonomi China berkontraksi tajam di Q2. sementara pertumbuhan tahunan juga melambat secara signifikan karena penguncian COVID yang meluas memukul produksi industri dan belanja konsumen.

Sementara itu, serangkaian kenaikan suku bunga belakangan ini di seluruh dunia memperdalam kekhawatiran tentang prospek pertumbuhan ekonomi global. Di AS, pemerintahan Biden sedang meninjau kebijakan untuk ekspor beberapa chip semikonduktor ke China untuk memastikan bahwa pengetahuan teknologi tidak berakhir di Beijing.

#WMT

Walmart akan berusaha menunjukkan kekuatan saat mendekati rilis pendapatan berikutnya, yang diharapkan pada 16 Agustus 2022. Pada hari itu, Walmart diproyeksikan melaporkan pendapatan $1,82 per saham, yang akan mewakili pertumbuhan tahun-ke-tahun dari 2,25%.

Perkiraan konsensus terbaru menyerukan pendapatan $148,41 miliar, naik 5,22% dari kuartal tahun sebelumnya. Untuk setahun penuh, Zacks Consensus Estimates memproyeksikan pendapatan $6,40 per saham dan pendapatan $594,6 miliar, mewakili perubahan masing-masing -0,93% dan +3,81% dari tahun sebelumnya. Saham WMT lebih tinggi 2,45 (+1,95%) ditutup dI 127,82 pada hari Kamis.

#WFC

CEO Charles Scharf mengatakan kepada investor pada Juli 2020 bahwa bank WFC perlu memangkas $10 miliar, atau sekitar 20%, dari basis biaya tahunannya untuk menyaingi efisiensi di bank lain. Wells Fargo telah menutup 26 cabang di wilayah 10-county sejak pengumuman Scharf, termasuk 11 di paruh kedua tahun 2020, 10 di tahun 2021 dan lima di sepanjang tahun ini.

Sejak data simpanan tahunan Federal Deposit Insurance Corp. tercatat pada 30 Juni 2020, Wells Fargo telah mengurangi jumlah cabangnya di wilayah tersebut dari 188 menjadi 162. Saham WFC lebih rendah 0,33 (-0,84%) ditutup dI 38,74 pada hari Kamis.

#3M

MMM akan mencari untuk menunjukkan kekuatan saat mendekati rilis pendapatan berikutnya. Dalam laporan itu, analis memperkirakan 3M akan membukukan pendapatan $2,48 per saham. Ini akan menandai penurunan tahun ke tahun sebesar 4,25%. Perkiraan konsensus terbaru menyebutkan pendapatan kuartalan sebesar $8,69 miliar, turun 2,96% dari periode tahun lalu.

Untuk setahun penuh, Zacks Consensus Estimates memproyeksikan pendapatan $10,70 per saham dan pendapatan $35,6 miliar, yang akan mewakili perubahan masing-masing +5,73% dan +0,7%, dari tahun sebelumnya. Saham 3M lebih rendah 0,06 (-0,05%) ditutup di 128,31 pada Kamis lalu.

#BABA

Saham Hong Kong untuk Alibaba Group Holding Ltd. anjlok sebanyak 5,8% pada hari Jumat, setelah sebuah laporan bahwa perusahaan menghadapi penyelidikan di China sehubungan dengan kasus pencurian data memperbaharui kekhawatiran peraturan secara luas.

Di AS, Nasdaq Golden Dragon China Index turun 2,2%, membawa penurunan mingguan menjadi 7,7%. Langkah ini dipimpin oleh saham Alibaba yang diperdagangkan di AS yang mengalami penurunan hari kelima berturut-turut. Saham BABA melemah 5,34 (-4,89%) ditutup di 103,76 pada Kamis pekan lalu.

WEEK AHEAD

Mon Jul 18

NZ    Inflation Rate QoQ Q2, Previous 1.8%, Forecast 1.2%

CA    Housing Starts Jun, Previous 287.3K, Forecast 270k

US    NAHB Housing Market Index Jul, Previous 67, Forecast 66

AU   HIA New Home Sales MoM Jun, Previous -5.5%, Forecast -2.3% 

Tue Jul 19 AU   RBA Meeting Minutes

AU   RBA Bullock Speech

GB   Unemployment Rate May, Previous 3.8%, Forecast 3.8%

GB   Claimant Count Change Jun, Previous -19.7K, Forecast -25K

EA   Inflation Rate YoY Final Jun, Previous 8.1%, Forecast 8.6%

US   Housing Starts Jun, Previous 1.549M, Forecast 1.56M

US   Building Permits Jun, Previous 1.695M, Forecast 1.68M

Wed Jul 20

DE   PPI MoM Jun, Previous 1.6%, Forecast 1.2%

GB   Inflation Rate YoY Jun, Previous 9.1%, Forecast 9.7%

GB   Inflation Rate MoM Jun, Previous 0.7%, Forecast 1.1%

GB   Core Inflation Rate YoY Jun, Previous 5.9%, Forecast 6.2%

CA   Inflation Rate YoY Jun, Previous 7.7%, Forecast 8%

US   Existing Home Sales Jun, Previous 5.41M, Forecast 5.3M

 Thu Jul 21

NZ   Balance of Trade Jun, Previous NZ$263M, Forecast NZ$398M

JP    Balance of Trade Jun, Previous Yen-2384.7B, Forecast Yen-3000B

JP    Bank of Japan Interest Rate Decision, Previous -0.1%, Forecast -0.1%

EA   ECB Interest Rate Decision, Previous 0%, Forecast 0.25%

EA   Deposit Facility Rate, Previous -0.5%, Forecast -0.25%

US   Initial Jobless Claims 16/Jul, Previous 244K, Forecast 245K

US   Philadelphia Fed Manufacturing Index, Previous -3.3, Forecast -1.2

EA   ECB Press Conference

Fri Jul 22

AU   S&P Global Manufacturing PMI Flash Jul, Previous 56.2, Forecast 56

AU   S&P Global Services PMI Flash Jul, Previous 52.6, Forecast 52.3

GB   GfK Consumer Confidence Jul, Previous -41, Forecast -44

JP    Inflation Rate YoY Jun, Previous 2.5%, Forecast 2.6%

GB   Retail Sales MoM Jun, Previous -0.5%, Forecast -0.2%

DE   S&P Global Manufacturing PMI Flash Jul, Previous 52, Forecast 50.2

DE   S&P Global Services PMI Flash Jul, Previous 52.4, Forecast 51.7

EA   S&P Global Manufacturing PMI Flash Jul, Previous 52.1, Forecast 51.8

EA   S&P Global Services PMI Flash Jul, Previous 53, Forecast 52.3

GB   S&P Global/CIPS Manufacturing PMI Flash Jul, Previous 52.8, Forecast 51.9

GB   S&P Global/CIPS UK Services PMI Flash Jul, Previous 54.3, Forecast 53.5

CA   Retail Sales MoM May, Previous 0.9%, Forecast 1.5%

US   S&P Global Manufacturing PMI Flash Jul, Previous 52.7, Forecast 52.2

US   S&P Global Services PMI Flash Jul, Previous 52.7, Forecast 52.3