ECONOMIC CALENDAR (04-08 JULY 2022)

PIVOT

EUR/USD

EUR/USD memantul kembali dari terendah baru mingguan (1,0382) setelah menunjukkan reaksi terbatas terhadap kenaikan tak terduga dalam laporan Pengangguran Jerman, dan nilai tukar terus mengikuti kemiringan negatif dalam rata-rata pergerakan dengan Federal Reserve di jalur untuk menerapkan lebih tinggi suku bunga sepanjang sisa tahun.

Tampaknya ECB akan menggeser persneling bulan depan karena Presiden Christine Lagarde menyatakan bahwa "pada bulan Juli kami bermaksud menaikkan suku bunga kebijakan kami untuk pertama kalinya dalam 11 tahun," dan tampaknya Dewan Pengatur akan mengambil langkah tambahan atas kebijakan tersebut. beberapa bulan mendatang “proses normalisasi kebijakan moneter akan berlanjut dengan cara yang pasti dan berkelanjutan.”

USD/JPY

Pasangan USD/JPY menyaksikan aksi jual besar-besaran untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumat dan mundur lebih jauh dari level tertinggi sejak September 1998, di sekitar 137,00 yang ditetapkan pada hari Rabu. Penurunan korektif menyeret harga spot lebih jauh di bawah angka psikologis 135,00, lebih dekat ke terendah mingguan selama awal sesi Eropa.

Lingkungan risk-off yang lazim - seperti yang digambarkan oleh lautan merah di seluruh pasar ekuitas - mendorong aliran safe haven menuju yen Jepang dan memberikan tekanan ke bawah pada pasangan USD/JPY. Sentimen pasar masih rapuh di tengah kekhawatiran bahwa langkah yang lebih agresif oleh bank sentral utama untuk menahan lonjakan inflasi akan menimbulkan tantangan bagi pertumbuhan ekonomi global.

GBP/USD

GBP/USD kembali ke radar Bear, setelah absen satu hari, karena Brexit, pesimisme politik dan ekonomi membebani pasangan Cable selama Jumat pagi di Eropa. Berawal dari isu utama saat ini, yaitu kekhawatiran perlambatan ekonomi, Inggris melaporkan tidak ada perubahan Produk Domestik Bruto (PDB) untuk Q1 2021.

PDB Inggris sesuai dengan perkiraan awal 0,8% QoQ dan 8,7% YoY. Perlu dicatat bahwa kekhawatiran pertumbuhan resesi Inggris lebih kuat karena lonjakan inflasi bergabung dengan kekelaman Brexit, tidak melupakan pesimisme seputar krisis Rusia-Ukraina dan kebangkitan covid China.

AUD/USD

AUD/USD menerima penawaran jual untuk menyegarkan terendah intraday di sekitar 0,6870 karena penghindaran risiko mengingat bear setelah absen satu hari. Bergerak lebih rendah 0,6813 selama pasar Asia sebelum Eropa dibuka pada hari Jumat. Pasangan Aussie tetap tertekan di sekitar dasar dua minggu sambil mengkonsolidasikan kenaikan sebelumnya.

Pergerakan terbaru pasangan Aussie mengabaikan angka aktivitas optimis China untuk bulan Juni. PMI Manufaktur Caixin China naik menjadi 51,7 untuk bulan Juni dibandingkan dengan perkiraan 50,1 dan sebelumnya 48,1. Pengukur aktivitas pribadi mengikuti jejak PMI resmi yang menawarkan kejutan positif pada hari sebelumnya.

USD/CAD

Pasangan USD/CAD telah melonjak kuat di atas rintangan kritis 1,2920 karena indeks dolar AS (DXY) telah memperpanjang pemulihannya setelah melampaui 104,86 di sesi Asia. Loonie bulls merasakan tekanan jual ekstrim pada suasana pasar yang memburuk dan penurunan harga minyak.

DXY berusaha untuk membalikkan seluruh kerugian yang tercatat pada hari Kamis di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed). The Fed diperkirakan akan mempertahankan status quo dan akan mengumumkan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin (bps) dalam pertemuan kebijakan moneter Juli.

XAU/USD

Harga emas (XAU/USD) berdiri di bawah $1,810.00 setelah menghadapi penurunan tajam saat mencoba pembalikan bullish pada hari Kamis. Logam mulia melayang di dekat level terendah baru dua minggu di $1,802,78 dan bertujuan untuk menyeimbangkan di bawah support psikologis $1,800,00. Rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti AS di 4,7% telah meningkatkan kemungkinan satu lagi kenaikan suku bunga 75 basis poin (bps) oleh The Fed pada bulan Juli.

Indeks Harga PCE inti AS tetap sesuai dengan perkiraan tetapi lebih rendah dari rilis sebelumnya sebesar 4,9%. Hal ini menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga oleh The Fed menjadi 1,50-1,75% dalam tiga pertemuan kebijakan moneter terakhir telah gagal membuat perubahan substansial pada tingkat harga.

WTI

Harga minyak mendekati level terendah bulanan ($101,53) karena Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) mempertahankan penyesuaian ke atas dalam jadwal produksi mereka, dan perkembangan yang keluar dari AS dapat membuat minyak mentah di bawah tekanan karena produksi minyak naik ke level tertinggi sejak April 2020.

Keputusan OPEC harus membatasi harga minyak karena mereka meningkatkan produksi sebesar 0,432 mb/d untuk sebagian besar tahun 2022, tetapi masih harus dilihat kelompok tersebut akan mempertahankan jadwal saat ini di luar bulan-bulan musim panas di belahan bumi utara seperti AS. produksi mendekati tingkat pra-pandemi.

S&P500

Saham berjangka AS jatuh pada Jumat pagi setelah S&P 500 menutup kinerja semester pertama terburuk dalam beberapa dekade. Futures terkait dengan Dow Jones Industrial Average diperdagangkan 300 poin lebih rendah, atau hampir 1%. S&P 500 dan Nasdaq 100 berjangka masing-masing turun 0,98% dan 1,07%.

Saham Micron Technology turun lebih dari 2% dalam perdagangan setelah jam kerja di belakang panduan fiskal kuartal keempat yang mengecewakan. Kamis menandai akhir kuartal kedua dan paruh pertama tahun ini. Untuk kuartal tersebut, S&P 500 turun lebih dari 16% -- penurunan seperempat terbesar sejak Maret 2020.

#MMM

3M akan mencari untuk menunjukkan kekuatan saat mendekati rilis pendapatan berikutnya. Pada hari itu, 3M diproyeksikan untuk melaporkan pendapatan $2,56 per saham, yang akan mewakili penurunan tahun-ke-tahun sebesar 1,16%. Perkiraan konsensus terbaru menyerukan pendapatan kuartalan sebesar $8,85 miliar, turun 1,13% dari periode tahun lalu.

Untuk setahun penuh, Perkiraan Konsensus memproyeksikan pendapatan $10,80 per saham dan pendapatan $35,87 miliar, yang akan mewakili perubahan masing-masing sebesar +6,72% dan +1,45%, dari tahun sebelumnya. Saham MMM melemah 0,36 (-0,28%) ditutup pada 129,41 pada Kamis pekan lalu.

#BABA

Wall Street akan mencari hal positif dari Alibaba saat mendekati tanggal laporan pendapatan berikutnya. Alibaba diproyeksikan melaporkan pendapatan $1,70 per saham, yang akan mewakili penurunan tahun-ke-tahun sebesar 33,85%. Perkiraan konsensus terbaru menyebutkan pendapatan kuartalan sebesar $31,38 miliar, turun 1,53% dari periode tahun lalu.

Melihat setahun penuh, Perkiraan Konsensus menyarankan analis mengharapkan pendapatan $7,24 per saham dan pendapatan $139,02 miliar. Total ini akan menandai perubahan masing-masing sebesar -12,88% dan +4,32% dari tahun lalu. Saham BABA lebih rendah 2,35 (-2,03%) ditutup pada 113,68 Kamis.

#GOOGL

Google mencapai kesepakatan dengan pengembang AS yang akan memungkinkan konsumen berlangganan layanan di luar Play Store perusahaan, menandai pergeseran terbaru untuk ekonomi toko aplikasi yang mendominasi bersama Apple Inc.

Divisi Alphabet Inc. juga berencana untuk memberikan $90 juta untuk mendukung pengembang yang memperoleh $2 juta atau kurang setiap tahun melalui toko aplikasi perusahaan dari tahun 2016 hingga 2021. Google akan terus mengenakan biaya 15% untuk $1 juta pertama dalam pendapatan tahunan yang diperoleh dari Play Store oleh pengembang AS. Saham GOOGL lebih rendah 54,77 (-2,45%) ditutup pada 2.179,26 pada hari Kamis.

#AMZN

Amazon menunjukkan tingkat pertumbuhan kuartalan paling lambat sejak 2001 ketika hasil kuartal pertama dilaporkan. Pendapatan naik 7% menjadi $116,4 miliar, vs pertumbuhan 44% pada periode tahun lalu. Jumlah produk yang dijual Amazon datar dari tahun lalu, dan biaya untuk menjual barang-barang tersebut meningkat.

Pendapatan operasionalnya mengecewakan $3,7 miliar, sementara analis saham Amazon memproyeksikan $5,3 miliar. Ketika perusahaan mempresentasikan prospek pendapatannya untuk kuartal kedua, itu menempatkan midrange di $118,5 miliar, naik hanya 4% dan di bawah perkiraan $120,4 miliar, menurut FactSet. Itu juga memperkirakan kerugian operasional sebesar $1 miliar hingga $3 miliar, vs. ekspektasi laba $6,78 miliar.

WEEK AHEAD

Mon Jul 04

AU  Home Loans MoM May, Previous -7.3%, Consensus -2%

DE   Balance of Trade May, Previous €1.3B, Forecast €1.2B

CH   Inflation Rate YoY Jun, Previous 2.9%, Consensus 3.2%

Tue Jul 05

CN   Caixin Services PMI Jun, Previous 41.4, Forecast 49.1

AU   RBA Interest Rate Decision, Previous 0.85%, Forecast 1.35%

FR    S&P Global Services PMI Final Jun, Previous 58.3, Forecast 54.4

DE    S&P Global Services PMi Final Jun, Previous 55, Forecast 52.4

EA    S&P Global Services PMI Final Jun, Previous 56.1, Forecast 52.8

GB    S&P Global/CIPS UK Services PMI Final Jun, Previous 53.4, Forecast 53.4

US    Factory Orders MoM May, Previous 0.3%, Forecast 0.5%

Wed Jul 06

DE    Factory Orders MoM May, Previous -2.7%, Forecast -5.1%

DE    S&P Global Construction PMI Jun, Previous 45.4, Forecast 46.2

GB    S&P Global/CIPS Construction PMI Jun, Previous 56.4, Forecast 56.2

EA    Retail Sales MoM May, Previous -1.3%, Forecast -0.5%

US    S&P Global Services PMI Final Jun, Previous 53.4, Forecast 51.2

US    JOLTs Job Opening May, Previous 11.4M, Forecast 11.3M

US    ISM Non-Manufacturing PMI Jun, Previous 55.9, Forecast 55.2

Thu Jul 07

US    FOMC Minutes

AU   Balance of Trade May, Previous A$10.495B, Consensus A$10.6B

DE    Industrial Production MoM May, Previous 0.7%, Forecast -1.5%

GB    Halifax House Price Index YoY Jun, Previous 10.5%, Forecast 11.7%

US    ADP Employment Change Jun, Previous 128K, Forecast 180K

US    Balance of Trade May, Previous $-87.1B, Forecast $-86B

US    Initial Jobless Claims 02/Jul, Previous 231K, Forecast 230K

Fri Jul 08

US    Unemployment Rate Jun, Previous 3.6%, Forecast 3.6%

US    Non Farm Payrolls Jun, Previous 390K, Forecast 300K

US    Participation Rate Jun, Previous 62.3%, Forecast 62.3%

US    Average Hourly Earnings MoM Jun, Previous 0.3%, Forecast 0.4%