ECONOMIC CALENDAR (30 MAY-3 JUNE 2022)

PIVOT

EUR/USD

Euro telah didorong belakangan ini dengan meningkatnya ekspektasi suku bunga ECB karena pasar suku bunga sekarang mengantisipasi pengetatan lebih dari 100 basis poin hingga akhir tahun, dimulai dengan kenaikan pertama di bulan Juli. Waktu 'lift-off', pada bulan Juli, telah dikomunikasikan dengan baik oleh para merpati dan elang di dalam dewan pemerintahan ECB dan karenanya tetap menjadi pertanyaan seberapa banyak.

EUR/USD menghadapi resistensi jangka pendek melalui terendah sebelumnya di 1,0757 yang bertepatan dengan SMA 50, saat ini menahan harga. Level resistance berikutnya muncul di 1,0805 dan bagian bawah garis tren jangka panjang dari 2017. Jika harga berbalik lebih rendah dari sini, terendah 2020 di 1,0635 menjadi fokus sebelum kembali ke zona support di 1,0450.

USD/JPY

Dengan penguatan narasi resesi A.S., suku bunga Treasury mundur dari tertinggi baru-baru ini, Wall Street jatuh bebas, dan sentimen risk-off meningkat, yen Jepang tampaknya berada dalam posisi yang lebih baik untuk memperpanjang pemulihannya terhadap dolar A.S. hari-hari dan minggu-minggu mendatang.

Dalam hal analisis teknis, USD/JPY telah memantul dari support di zona 126,50 dan tampaknya menuju resisten garis tren di dekat 127,40. Jika harga berhasil melewati rintangan ini, bull dapat meluncurkan serangan ke 128,40, batas atas saluran turun jangka pendek. Pada kekuatan lebih lanjut, fokus bergeser lebih tinggi ke 129,75. Di sisi lain, jika penjual kembali dan memicu pembalikan bearish, support awal terbentang dari 126,50/126,15. Jika area ini ditembus pada sisi negatifnya, USD/JPY bisa menuju level psikologis 125,00.

GBP/USD

Pasangan GBP/USD memangkas sebagian dari kenaikan intraday ke level terendah satu bulan dan terlihat diperdagangkan di dekat area 1,2625-1,2620, naik 0,25% selama awal sesi Eropa. Pasangan ini memperoleh daya tarik positif untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat - juga menandai hari keenam dari pergerakan positif dalam tujuh hari sebelumnya - dan mengkonfirmasi penembusan bullish melalui angka 1,2600. Momentum tersebut mendorong harga spot ke level tertinggi sejak 26 April dan disponsori oleh bias penjualan dolar AS yang lazim.

Risalah pertemuan FOMC yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa Fed dapat menghentikan siklus kenaikan suku bunga setelah dua kali kenaikan 50 bps masing-masing pada bulan Juni dan Juli di tengah memburuknya prospek ekonomi. Spekulasi dipicu oleh rilis laporan PDB AS Awal Kamis, yang menunjukkan bahwa ekonomi mengalami kontraksi dengan laju tahunan 1,5% di Q1.

AUD/USD

Pasangan AUD/USD mempertahankan nada penawaran belinya sepanjang paruh pertama sesi Eropa dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat tertinggi tiga minggu, tepat di bawah pertengahan 0,7100-an. Kombinasi faktor pendukung membantu pasangan AUD/USD untuk mendapatkan daya tarik positif yang kuat pada hari Jumat dan menembus kisaran perdagangan beberapa hari.

Dolar Australia terus menarik dukungan dari sinyal hawkish Reserve Bank of Australia bahwa kenaikan suku bunga yang lebih besar masih mungkin terjadi pada bulan Juni di tengah risiko kenaikan inflasi. Selain itu, bias jual dolar AS yang lazim memberikan dorongan tambahan pada mata uang utama dan berkontribusi pada pergerakan bullish yang sedang berlangsung.

USD/CAD

Kombinasi faktor menyeret pasangan USD/CAD lebih rendah untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumat, membawa beberapa stop perdagangan di dekat support rendah mingguan sebelumnya di dekat wilayah 1,2765-1,2760. Harga minyak mentah bertahan stabil di dekat level tertinggi dua bulan dan terus menopang loonie terkait komoditas. Selain itu, sentimen bearish yang lazim di sekitar dolar AS memberikan tekanan ke bawah pada mata uang utama.

Terlepas dari kekhawatiran tentang melemahnya pertumbuhan ekonomi global, ekspektasi pemulihan permintaan di China dan embargo Uni Eropa yang akan datang atas impor minyak Rusia memperluas dukungan ke cairan hitam. Selanjutnya, OPEC+ diperkirakan akan tetap pada kesepakatan produksi minyak tahun lalu pada pertemuan 2 Juni dan menaikkan target produksi Juli sebesar 432 ribu barel per hari. Ini menambah kekhawatiran pasokan dan bertindak sebagai penarik untuk minyak.

XAU/USD

Emas dibangun di atas pemantulan sebelumnya dari support SMA 200-hari yang sangat penting dan naik lebih tinggi pada hari terakhir minggu ini. XAUUSD mempertahankan kenaikan intraday moderatnya sepanjang awal sesi Eropa dan terakhir terlihat diperdagangkan di atas level $1.850. Dolar AS memperpanjang tren bearish baru-baru ini dan turun ke level terendah baru satu bulan pada hari Jumat, yang pada gilirannya menguntungkan emas dalam denominasi dolar.

Risalah rapat FOMC yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa Fed dapat menghentikan siklus kenaikan suku bunga setelah dua kali kenaikan 50 bps masing-masing pada bulan Juni dan Juli di tengah memburuknya prospek ekonomi. Spekulasi lebih lanjut didorong oleh rilis laporan PDB AS Prelim Kamis, yang menunjukkan bahwa ekonomi terbesar dunia itu mengalami kontraksi 1,5% secara tahunan pada kuartal pertama. Ini dilihat sebagai faktor kunci yang memberikan tekanan ke bawah pada uang.

WTI

Minyak WTI berkonsolidasi mendekati tertinggi baru dua minggu setelah kenaikan 3,3% pada hari Kamis dan mempertahankan nada yang kuat, di tengah kekhawatiran tentang pasokan global. Pembicaraan tentang larangan Uni Eropa pada minyak Rusia, meskipun sejauh ini tanpa konsensus karena Hongaria menentang keputusan dan harapan untuk peningkatan permintaan pada musim mengemudi musim panas AS yang akan datang, terus mendukung harga minyak.

Selain itu, kelompok OPEC+ akan tetap pada kesepakatan produksi minyaknya, yang dicapai tahun lalu dan menaikkan target produksi Juli sebesar 432.000 barel per hari, meskipun ada seruan dari negara-negara Barat untuk peningkatan produksi yang lebih tinggi yang selanjutnya akan menopang harga minyak. Kontrak WTI berada di jalur untuk kenaikan mingguan yang kuat dan untuk penutupan mingguan keempat berturut-turut di atas level $110, dengan studi harian dalam persiapan penuh bullish dan mendukung untuk kenaikan lebih lanjut.

HSI

Saham Hong Kong melonjak hampir 3% pada hari Jumat, dipimpin oleh saham teknologi menyusul hasil yang melampaui perkiraan dari Alibaba Group dan Baidu, sementara komentar oleh pejabat AS tentang hubungan dengan China ditafsirkan oleh beberapa orang sebagai positif. Juga mengangkat pasar adalah ekspektasi bahwa Beijing akan menerapkan lebih banyak langkah untuk menghidupkan kembali pertumbuhan.

Indeks Hang Seng Hong Kong naik 2,9%, sedangkan Indeks Hang Seng Tech melonjak 3,8%. Amerika Serikat tidak akan menghalangi China untuk menumbuhkan ekonominya, tetapi ingin mematuhi aturan internasional, Menteri Luar Negeri Antony Blinken mengatakan dalam pidato tentang strategi AS terhadap China.

#MRK

Raksasa farmasi Merck & Co. memperluas kehadirannya di Greater Boston, kali ini dengan tambahan hampir 160.000 kaki persegi di fasilitas Bent Street di Cambridge, di mana ia berencana untuk mempekerjakan sekitar 100 orang lagi selama beberapa tahun ke depan. Merck (NYSE: MRK) pindah ke 320 Bent St. pada tahun 2016 setelah mengakuisisi Idenix Pharmaceuticals, yang sebelumnya menempati 50.000 kaki persegi di sana.

Fiona Marshall, wakil presiden senior Merck dan kepala penemuan, kedokteran praklinis dan translasi, mengatakan bahwa perusahaan tersebut sekarang menempati hampir 200.000 kaki persegi di lokasi tersebut, cukup untuk 250 ilmuwan. Saham MRK lebih rendah 1,44 (-1,54%) ditutup pada 92,31 pada hari Kamis.

#MSFT

Microsoft bersiap untuk melakukan pendekatan yang lebih konservatif dalam perekrutan di bagian bisnis yang mencakup beberapa produknya yang paling populer. Perusahaan yang bergantung pada pengeluaran bisnis masih menghadapi risiko karena klien memperketat anggaran mereka. Hampir 88% dari pendapatan Office triwulanan Microsoft sekitar $11 miliar bersifat komersial, menurut perkiraan dari RBC Capital Markets.

Office dan Windows masih berkembang, tetapi tidak secepat bisnis cloud publik Azure Microsoft, yang berada di urutan kedua setelah Amazon Web Services dalam infrastruktur cloud. Saham MSFT lebih tinggi 3,38 (+1,29) ditutup pada 265,90 pada hari Kamis.

#NKE

Merek pakaian yang berbasis di Oregon, Nike dan Adidas, mengalami peningkatan peringkat dalam survei Axios dan Harris Poll terbaru yang memberi peringkat pada reputasi 100 merek perusahaan yang paling terlihat di Amerika Serikat. Nike (NYSE: NKE) naik enam peringkat ke No. 56 dalam survei, yang diterbitkan Selasa.

Perusahaan menduduki peringkat tertinggi untuk produk dan layanannya, di No. 16, sementara itu goyah dalam peringkat kewarganegaraan dan etikanya di No. 79 dan No. 75, masing-masing. Dalam beberapa bulan terakhir, Nike menghadapi kontroversi terkait rencana kembali ke kantor dan bagaimana Nike menangani tuntutan diskriminasi gender dan pelecehan seksual selama bertahun-tahun. Saham NKE lebih tinggi 4,74 (+4,38%) ditutup pada 112,94 pada hari Kamis.

#PG

Pangsa Procter & Gamble telah mengungguli industri Sabun dan Bahan Pembersih Zacks selama setahun terakhir (+10,1% vs. -2,0%). Perusahaan melaporkan kejutan pendapatan selama lebih dari tiga tahun, pendapatan mengalahkan perkiraan untuk kedelapan kalinya berturut-turut di kuartal tersebut.

Hasil didorong oleh peningkatan produktivitas di tengah hambatan biaya, seiring dengan meningkatnya permintaan akan produk pembersih. Keuntungan dari produktivitas biaya juga membantu hasil. Manajemen mengangkat pandangan tahun fiskal 2022. Itu menyaksikan leverage biaya SG&A, karena penghematan dari biaya overhead dan pemasaran, dan keuntungan leverage biaya karena penjualan dan real estat yang lebih tinggi. Saham P&G lebih tinggi 1,27 (+0,87%) ditutup pada 146,48 pada hari Kamis.

WEEK AHEAD

Mon, May 30 DE Inflation Rate YoY Prel May, Previous 7.4%, Forecast 7.1%

DE Inflation Rate MoM Prel May, Previous 0.8%, Forecast 0.2%

Tue, May 31 CN NBS Manufacturing PMI May, Previous 47.4, Forecast 48.9

JP Consumer Confidence May, Previous 33.0, Forecast 33.5

EA Inflation Rate YoY Flash May, Previous 7.4% Forecast 7.3%

CA GDP Growth Rate Annualized Q1, Previous 6.7%, Forecast 5.6%

CA GDP Growth Rate QoQ Q1, Previous 1.6%, Forecast 1.4%

US S&P/Case-Shiller Home Price YoY, Previous 20.2%, Forecast 20.5%

US Chicago PMI May, Previous 58.5, Forecast 57.0

US CB Consumer Confidence May, Previous 107.3, Forecast 104.0

US Dallas Fed Manufacturing Index, Previous 1.1, Forecast 0.3

Wed, Jun 01 AU GDP Growth Rate YoY Q1, Previous 4.2%, Forecast 2.1%

AU GDP Growth Rate QoQ Q1, Previous 3.4%, Forecast 0.6%

CN Caixin Manufacturing PMI May, Previous 46.0, Forecast 48.0

EA Unemployment Rate Apr, Previous 6.8%, Forecast 6.8%

CA BoC Interest Rate Decision, Previous 1.0%, Forecast 1.5%

US ISM Manufacturing PMI May, Previous 55.4, Forecast 54.8

US JOLTs Job Openings Apr, Previous 11.549M, Forecast 11.4M

US Fed Williams Speech 

Thu, Jun 02 US Fed Bullard Speech

AU Balance of Trade Apr, Previous A$9.314B, Forecast A$8.9B

US ADP Employment Change May, Previous 247K, Forecast 205K

US Initial Jobless Claims 28/May, Previous 210K, Forecast 214K

US Factory Orders MoM Apr, Previous 2.2%, Forecast 1.3%

US Fed Logan Speech

Fri, Jun 03 US Fed Mester Speech

DE Balance of Trade Apr, Previous Eur 9.7B, Forecast Eur 10.3B

US Unemployment Rate May, Previous 3.6%, Forecast 3.5%

US Non Farm Payrolls May, Previous 428K, Forecast 320K

US ISM Non-Manufacturing PMI May Previous 57.1, Forecast 55.0